春节过后,各行各业迎来了如火如荼的复工复产潮。在包装产业板块,原料端市场又有新看点。近日,国内饮品巨头农夫山泉正式官宣,旗下桶装水价格自2月1日起微调,杭州地区19升桶装水价格由20元调整至22元,这也是农夫山泉自去年以来第二次小幅提价包装水。此轮调价的一个主要的因素,就是瓶级PET材料供需市场失衡。据悉,农夫山泉相关瓶装水原材料主要为PET(聚对苯二甲酸乙二醇醋),去年PET市场行情报价维持历史高位,较2021年上涨30%至40%。进入2023年,瓶级PET材料市场海外并未明显新增产能,而我国瓶级PET出口量创5年来新高。权威机构评估认为,未来两年内,我国瓶级PET市场产能增速将达到7%,但依然低于10%左右的需求增速。这也代表着,瓶级PET产业将继续受到市场追捧,发展前途广阔。
PET就是聚酯材料,全称为聚对苯二甲酸乙二醇酯,其成膜性和成纤性非常出众,拥有非常良好的力学效果,并且具有无毒、无味、通透光洁等特点。按照产品形态及主要用途来划分,PET主要有纤维级PET、瓶级PET以及薄膜级PET三种应用方向,其中用于制成食品、饮料包装瓶罐等的包装材料就是瓶级PET。包装材料的应用推广价值,很大程度上也受到回收价值链的影响,PET可成为全球最受欢迎的饮料包装材料,它的强度和弹性俱佳、回收方便且回收价格高也是重要原因之一。在再生利用方面,PET材料可用于降级生产再生PET纤维,持续创造价值。
我国作为全球PET瓶片主要供给地,尽管行业起步较晚,但发展速度很快。特别是进入21世纪以来,慢慢的变多的国有、外资、民营资本对聚酯瓶片行业加大投入,我国在保持长期进口PET瓶装材料的同时,也开始全面扩大本土生产规模,逐步从PET瓶片净进口国发展成为PET材料出口大国。多个方面数据显示,近十年,我国PET瓶片产能由821万吨增长至1378万吨,复合增速为5.92%。其中在2021年,我国PET瓶片占全球产能比例高达40%。
自2020年开始,瓶级PET材料行业受到疫情影响,出现短暂的下滑。但虽疫情常态化,饮料、饮食业的回暖再次推动瓶级PET材料市场升温,外卖、生鲜等食品包装领域对瓶级PET材料的需求同样大涨。特别是国内软饮料市场增速较快,直接引发瓶级PET供不应求。国家统计局公布的多个方面数据显示,2021年全国软饮料产量1.83亿吨,同比增长12%,PET瓶片内需增长率达22.10%。多点开花的局面,让市场需求逐年大幅度的提高,内需消化能力逐年扩大也吸引更加多的企业加大投入。截至2022年2月,我国瓶级PET产能达到百万吨以上的企业已有5家。
数据显示,2014-2020年,全球瓶级PET需求年复合增长率为6.8%,高于全球瓶级PET产能增长率。瓶级PET的应用慢慢地增加,很多传统包装领域也开始转向使用PET材料,比如传统的常温液化奶主要是采用纸盒包装,与传统包装材料相比,PET材料不仅在稳定性方面表现良好,还具有更高的可视性以增加商品质感,因此逐渐受到厂商青睐。
在国家政策层面,随着我们国家正式出台“双控政策”,瓶级PET相关企业限产加深,现货供应减少,聚酯瓶片市场行情报价快速上涨。在海外供应端,由于受到疫情影响,多个头部企业产能受限,因此本土公司开始加大瓶片出口量。再加上国内市场需求旺盛,应用企业频繁补货,形成了内外两旺背景。
从长远来看,进入后疫情时代,随着国内外疫情防控逐渐稳健,瓶级PET内需和出口两大市场有望维持稳健增长。相关这类的产品价格也将持续保持高位。此外,随着相关生产技术与生产的基本工艺逐渐完备升级,瓶级PET制品的下游应用市场也正向更多领域延伸发展。除了饮料、乳品等包装之外,食用油、调味品等行业对于瓶级PET需求量也都在稳定增长。甚至,酒类、日化、电子科技类产品等新兴应用领域的瓶级PET占有率也在稳步拓展,这些新增市场也进一步拓展了瓶级PET的细分赛道,让产业长期保持活力。
从我国瓶级PET行业的市场之间的竞争格局来看,在供需旺盛的背景下,近年来市场整合力度不断加大,竞争力较弱的小规模企业逐步被淘汰。近五年来,瓶级PET行业以华润材料、紫江企业等为代表的头部公司竞争优势显著,正在全方面进入新一轮的产能扩张期。
前身为上海申江塑料制品公司的紫江企业(600210.SH)成立于1998年,历经二十多年发展,慢慢的变成了我国PET瓶双寡头垄断生产企业之一。企业业务结构多元,形成了以包装业务为核心,内外贸易为辅的格局。作为国内主要的瓶级PET生产商,紫江企业已与可口可乐、达能、统一等品牌企业形成长期、稳定的战略合作伙伴关系。目前,紫江企业PET瓶产能高达78.6亿只/年,PET瓶坯产能为111.5亿只/年。近两年来,紫江企业持续扩充产能,并积极开拓国际市场。其中,企业在埃塞俄比亚投资建设的新厂项目正在全方面推进中,将为未来紫江企业的全球化市场布局带来新动力。
华润材料(301090.SZ)是我国PET瓶片行业的有突出贡献的公司。多年以来,企业专注以PET瓶片为主,PET泡沫、高性能热塑性复合材料等新材料为辅的产研销业务,其产品大范围的应用于饮料、食品、日用品等领域。在核心技术方面,华润材料依托化工新材料研究院,全面掌握了特种聚酯PETG和高性能PET泡沫材料等产品的关键技术,正逐步实现特种聚酯材料领域的国产替代。在市场端,企业和可口可乐、顶津、娃哈哈、怡宝、农夫山泉等大型饮料企业有长期合作。目前,华润材料拥有常州生产基地和珠海生产基地,其中常州基地拥有4条生产线万吨瓶级PET产能,珠海基地拥有3条生产线万吨瓶级PET产能。随着PET泡沫一期项目按计划开展产业化建设,未来综合优势将进一步升级。返回搜狐,查看更加多
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